首只外资私募FOF推出背后:瑞银资管如何玩转“稳健牌”投资

首家外资私募股权基金的推出背后:瑞银资产管理公司如何发挥“稳定品牌”投资的作用

0×251C

全景视觉)

经济观察网沈树宏7月15日,世界第二大对冲基金投资管理机构瑞银资产管理公司宣布,其在华设立的外商独资企业瑞银资产管理(上海)有限公司正式启动了其第一家在中国。只有基金中的基金(FOF)“瑞银中国A&Q多策略FOF私募股权投资基金1号”正在中国证券投资基金协会备案。

随着基金产品的推出,瑞银资产管理公司成为国内首家发行私募股权投资基金FOF产品的外资资产管理公司。

瑞银资产管理(UBS Asset Management)透露,FOF投资策略是一个强大的品牌,将自上而下的资产配置和自下而上的经理人筛选相结合,以在经济周期内保持中国A股市场的适度风险敞口,并降低投资波动性。实现长期资本增值。“我们希望创建一个强大的“全天候”投资组合,捕捉不断变化的机会集,同时抵御意外的市场机制变化。”。

值得注意的是,这是瑞银资产管理公司在中国推出的第五只私募股权基金。据中国基金业协会官方网站报道,瑞银资产管理目前已注册4种产品,包括3只债券基金和1只股票基金。

来自全球知名对冲基金机构的投资优势

随着新资本管理法规的逐步实施,投资理财市场不断向产品净值转型,对优质主动管理产品的需求也迅速增长。然而,基金市场一直具有产品多、分散收益高的特点。投资者很难自己选择产品。为此,瑞银资产管理公司希望通过建立FOF产品,帮助投资者分散系统性风险,提高投资回报质量。

该公司表示,FOF基金产品的推出符合中国资产管理市场的未来需求。中国市场发展阶段的独特性和FOF产品本身的特殊性对资产管理公司的投资研究和执行能力提出了很高的要求。因此,该产品的顺利推出反映了瑞银资产管理公司在中国投资研究机构的广度和深度,以及中平台和后平台平台建设的优势。

作为第一家外国私募股权FOF产品,瑞银资产管理公司在运营FOF产品时没有类似的产品供参考。然而,瑞银资产管理公司表示,FOF战略是瑞银的全球旗舰投资策略和投资能力之一。经过20多年的运作,瑞银的对冲基金战略,投资组合建设,动态风险控制以及在绩效考核等方面都有丰富的经验,其中一些也适用于中国的国内市场。这种全球专业知识使他能够在历史和市场层面在中国做出相关决策,并使他能够与基金经理进行平等对话,更好地了解他们的投资能力。

“与此同时,我们在国外对中国对冲基金经理的研究和跟踪方面积累了丰富的经验,并希望将这种经验带入国内市场,这也是未来发展的大方向。”瑞银资产管理公司告诉经济观察网络记者。

但是,由于中国私募股权投资基金行业仍处于快速发展时期,有必要与海外形成类似的操作风险意识,并达到投资者保护,国内投资者和瑞银资产管理等行业的全球标准。通过循环测试需要时间。 “我们有越来越多的理由相信,资产配置人员将中国作为一个单独的配置来应对的时机已到。希望该产品能充分利用FOF作为中国市场的投资产品和投资能力。“资产管理对冲基金解决方案亚太区投资主管UBS Adolfo Oliete表示。

目标是创建一个“全天候”的投资组合

无论瑞银资产管理的新FOF能否从同一类型的FOF中脱颖而出,基金经理的角色及其管理该产品的运营策略都是不小的壮举。

上述FOF产品目前由瑞银资产管理(上海)基金经理夏坤管理。夏坤拥有15年的资本市场经验,包括5年的国内产品管理经验。夏坤表示,公司将在投资组合建设中混合核心战略和战术投资,以应对不断变化的市场。其FOF投资策略将结合自上而下的资产配置和自下而上的经理筛选,以在经济周期中维持中国A股市场的适度风险敞口,减少投资波动并实现长期资本增值。

“总的来说,我们努力使投资组合在各种投资策略和超额回报的潜在驱动因素之间实现完全平衡。通过分散alpha收入驱动因素,我们希望创建一个强大的“全天候”投资组合。为了抓住不断变化的机遇,我们将抵制意外的市场机制变化,“瑞银资产管理公司表示。

值得注意的是,“跨资产配置”是一把双刃剑,也意味着风险。深圳一家私募股权基金负责人告诉记者,资产配置基金未必会取得好成绩,因为在标的资产复杂之后,很容易踩到雷霆。

夏坤解释说,瑞银资产管理将通过在运营FOF过程中选择和平衡分配优质国内私募股权基金来实施,包括选定的知名经理和新兴经理人。 “为了避免踩到雷霆并保持长期稳定的增值资产,我们的基础资金将采用基本股票,定量相对价值和系统商品交易顾问等策略。随着自上而下的机会或自下而上的战略,经理的投资观念发生变化,我们将相应地调整战略的构成。在构建投资组合并确定子基金数量时,我们将考虑每个基金的预期机会和特殊风险,并增加新基金。多元化的利益,子基金和FOF投资组合之间的流动性匹配等“

具体而言,在选择FOF子基金时,瑞银资产管理将根据一系列重要的定性标准和定量分析对潜在的经理进行评估。定性标准包括负责人的背景,公司的起源,市场知识,投资组合和风险管理经验,投资策略和流程,利益一致性和支持系统。此外,瑞银还将根据基金的回报和透明度进行客观的量化评估;它还将进行同行比较和统计测试。基金必须通过运营法律尽职调查才能获得投资。

在监控方面,瑞银资产管理投资团队将定期与基金经理进行面对面或电话沟通,以了解投资资金的内部动态。该团队还将密切监控和分析基金的业绩,风险和业绩归属。此外,业务尽职调查小组将定期审查所投入的资金。 “此外,经理筛选和投资组合再平衡决策已完全融入我们的日常对冲基金研究和监控。我们的投资团队定期进行评估评估。如果基金未能达到投资前指定的投资目标,或者可能导致投资组合违反投资指引,则可能会被删除。“

,查看更多

http://www.sugys.com/bdsDm9e